2022年3月11日
内幕交易是指基于内部信息或知识购买、处置或交易金融产品或工具的行为。内幕交易并不仅限于最初拥有相关信息的人的行动,也扩展到任何被传达信息的人,然后依赖那些信息来购买、处置或交易金融产品或工具。
内部信息是不为公众所知的信息,或者如果它是公众所知的,会被合理地预期对产品或工具的价格有重大影响的信息。
内幕交易被归类为禁止行为,并带有严重的处罚。
处罚是什么? 澳大利亚证券与投资委员会(ASIC),与联邦检察署合作,起诉那些涉嫌进行内幕交易活动的人。
对个人而言,内幕交易和市场操纵的适用罚款如下:
- 较大者为495,000澳元,或三倍于获利或避免损失的金额;和/或
- 最高10年监禁。
对于公司,适用的罚款是以下较大者:
- 495万澳元;
- 三倍于获利或避免损失的金额;或
- 在相关时期内公司年度营业额的10%。
在决定内幕交易的处罚和判决时,ASIC列出了17个不同的因素需要考虑:
- 获利的金额;
- 违法者的性格;
- 表达悔意或忏悔的任何表达;
- 任何额外的惩罚;
- 一般威慑;
- 获得信息的方式;
- 违法者的个人情况;
- 是否存在背信;
- 审判的方式是如何进行的,以及有罪认定;
- 与相关公司的关系;
- 起诉的任何延迟;
- 康复的前景;
- 与证券业的关系;
- 特定威慑;
- 接受财产刑罚命令;
- 下注的金额;和
- 对违法者家庭的任何困难。
除了刑事处罚,ASIC也可能寻求民事罚款。
内幕交易的例外和辩护是什么? 对于内幕交易有几个辩护和例外。
内幕交易的例外是由公司法提供的。这些例外包括:
- 对承销商的例外;
- 根据法律要求的例外;
- 根据法律要求传达的信息的例外;
- 由公司机构安排的例外;和
- 由合伙企业安排的例外。
主要的辩护策略是知识防御,即一个人不因“进入一项交易或协议”而构成罪行,因为该人只是意识到他或她将由他人发行的产品卖给另一个人,或者因为该人已经进入或提议进入一项或多项交易或协议,涉及他人发行或由第三方发行的金融产品。
如果您被ASIC调查并因内幕交易被控,您应立即寻求法律建议。KPT刑事律师将通过我们的经验和专业知识帮助您获得最佳结果。
*免责声明:此信息仅供一般信息之用,不应被视为法律建议。上述信息可能会随时间而变化。在采取任何行动前,您应始终寻求专业建议。
[1] 公司法2001(Cth)第1043A条 [2] ASIC – “内幕交易和市场操纵”2010年8月13日 [3] 同上 [4] 同上 [5] 公司法2001(Cth)第1043H条